DCF Rechner
Durch die DCF-Methode können Sie eine grobe Einschätzung erhalten, ob ein Unternehmen unterbewertet oder überbewertet ist. Sie können diese Schätzung mit dem aktuellen Aktienkurs vergleichen, um eine fundiertere Anlageentscheidung zu treffen.
DCF steht für „Discounted Cash Flow“, also abgezinste Cashflows.
Berechnung:
Mit unserem DCF-Rechner bestimmen wir den inneren Wert eines Unternehmens. Wir beginnen damit, den zukünftigen Gewinn pro Aktie (EPS) zu prognostizieren, indem wir den aktuellen EPS um einen erwarteten Wachstumsfaktor erhöhen. Anschließend multiplizieren wir den projizierten EPS mit dem historischen Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV), um einen Schätzwert für den zukünftigen Unternehmenswert zu erhalten. Um diesen zukünftigen Wert auf den heutigen Zeitpunkt zu beziehen, diskontieren wir ihn mit einem angemessenen Zinssatz, der das Risiko und die Opportunitätskosten widerspiegelt. Dieser diskontierte Wert gibt uns eine Vorstellung davon, wie viel ein Investor heute für eine Aktie dieses Unternehmens bereit sein sollte zu zahlen.
Unser DCF-Modell dient zur Schätzung des Unternehmenswerts. Es ist wichtig zu beachten, dass diese Schätzung von zahlreichen Annahmen abhängt, wie beispielsweise dem zukünftigen Wachstum oder dem geeigneten Diskontierungssatz. Daher ist das Ergebnis mit einer gewissen Unsicherheit behaftet und sollte als Richtwert betrachtet werden.
DCF-Rechner
Schätze den inneren Wert einer Aktie über Gewinnwachstum, historisches KGV und Diskontrate. Oben die Basis-Berechnung, darunter drei Varianten zum direkten Vergleich. Komma oder Punkt als Dezimaltrennzeichen sind beide erlaubt.
Eingaben (Basis)
Ticker eingeben, dann die Werte recherchieren. Die Links passen sich automatisch an.
Ergebnis (Basis)
Fairer Wert je Aktie (heutiger Barwert).
Varianten im Vergleich
Drei Szenarien zum Durchspielen. Startwerte werden aus der Basis übernommen – jede Variante ist frei anpassbar. Ergebnisse aktualisieren sich sofort.
⚠️ Der DCF-Rechner ist ein Kompass, keine Garantie. Das Ergebnis hängt stark von den Annahmen (Wachstum, KGV, Diskontrate) ab und ist als grober Richtwert zu verstehen. Eine vollständige Fundamentalanalyse bleibt unerlässlich.
Hier ist eine verständliche Anleitung, die du direkt über oder unter den Rechner auf der Seite stellen kannst:
So funktioniert der DCF-Rechner
Der DCF-Rechner («Discounted Cashflow») schätzt, was eine Aktie heute wirklich wert ist – unabhängig vom aktuellen Börsenkurs. Die Idee: Eine Aktie ist so viel wert wie die Gewinne, die sie in Zukunft erwirtschaftet, zurückgerechnet auf den heutigen Tag. So erkennst du, ob eine Aktie gerade günstig, fair oder teuer bewertet ist.
Schritt 1: Ticker eingeben
Trage das Börsenkürzel der Aktie ein (z. B. AAPL für Apple, MSFT für Microsoft). Die Recherche-Links darunter passen sich automatisch an diesen Ticker an.
Schritt 2: Die drei Kern-Werte recherchieren
Klicke auf die blauen Link-Buttons – sie führen dich direkt zur richtigen Stelle:
| Feld | Wo finden? | Faustregel |
|---|---|---|
| EPS / Gewinn je Aktie | roic.ai → Summary → Zeile „Basic EPS, GAAP“ (letztes Jahr) | – |
| Wachstumsrate | Zacks → „Growth Estimates · Next 5 Years“ | Alles über 15 % gilt als unseriös optimistisch – lieber vorsichtig ansetzen |
| Historisches KGV | roic.ai → Ratios → Abschnitt „Multiples“ → Zeile „Price/Earnings“ (10 Jahresspalten) | Klick auf „🧮 berechnen“ – einfach die 10 Werte eintragen, der Zehn-Jahres-Durchschnitt wird automatisch berechnet |
Schritt 3: Diskontrate & Zeithorizont
Die Standardwerte (15 % Diskontrate, 10 Jahre) sind bewusst konservativ voreingestellt und für die meisten Fälle passend. Du kannst sie anpassen, musst es aber nicht.
Schritt 4: „Fairen Wert berechnen“ klicken
Der Rechner zeigt dir dann direkt untereinander:
- Fairer Wert je Aktie – was die Aktie nach dieser Modellrechnung heute wert ist
- Aktueller Kurs – wird automatisch geholt (Klick auf „↻ Kurs abrufen“, falls nötig)
- Ergebnis – Unterbewertet · Fair · Überbewertet (Abweichung vom fairen Wert in %)
- Kaufkurse mit Sicherheitsmarge – zwei Einstiegspreise (10 % und 30 % unter dem fairen Wert). Liegt der aktuelle Kurs darunter, zeigt der Rechner „im Kaufbereich“
Schritt 5 (optional): Varianten durchspielen
Unter der Basis-Berechnung findest du drei Szenarien – Konservativ, Basis, Optimistisch – mit leicht abweichenden Wachstumsannahmen. So siehst du sofort, wie empfindlich der faire Wert auf deine Annahmen reagiert.
Wichtiger Hinweis
Der DCF-Rechner ist ein Kompass, keine Garantie. Das Ergebnis hängt vollständig von den eingegebenen Annahmen ab (Wachstum, KGV, Diskontrate) – kleine Änderungen können den fairen Wert stark verschieben. Er ersetzt keine vollständige Fundamentalanalyse und ist keine Anlageberatung.